2025年11月13日，中国证券业协会集中公示15则券商警示公告，假冒券商、诱导下载非法App（手机应用软件）、高收益骗资等风险凸显。
“当前不合法的炒股活动，如非法推荐股票、虚假投资平台、场外配资等，正趁着市场热度包装得越来越逼真，新手很容易被所谓的高收益话术欺骗上钩。”渤海证券相关负责人说道。
在此背景下，大财富管理时代的投教价值正被重塑，券商纷纷以“科技+创新”双轮驱动，一边用技术监测筑牢“防非”防线，一边靠多元投教产品（如曲艺、说唱音乐等形式）贴近不同客群，更将投教嵌入投顾全流程。新形势下，投教工作正从简单的宣传“配角”，全面嵌入投顾服务全流程，成为建立客户信任和构建品牌忠诚的“关系基石”。
非法活动有四大类型
上交所数据显示，2025年前10个月，A股累计新开户数达2245.88万户，同比增长10.57%。这一数字不仅体现了居民对资本市场的信心回升，也意味着超2200万户缺乏经验的新投资者进入市场。
开源证券投教工作相关负责人分析指出，新入市投资者普遍存在“处置效应”“情绪驱动”“投机心理”等非理性行为，他们风险认知不足，易受外部信息干扰，对“内部消息”“牛股群”等能快速带来高收益的内容缺乏抵抗力，也不愿花费时间提升自主分析判断能力，甚至忽略持牌机构发布的风险提示，这让非法证券活动有了可乘之机。
非法证券活动的高发与伪装升级，进一步加剧了“防非”的紧迫性。11月13日，中国证券业协会公示了15则券商公告，记者梳理发现，重点非法证券活动集中在以下四大类型：一是假冒主体与渠道。不法分子冒充券商或其工作人员，伪造官网、App、社交群及客服热线，部分还盗用员工肖像、执业信息与公司印章；二是诱导操作手段。通过直播、短视频、社交软件拉群，以“内部消息”“涨停板交易”“机构席位”“配资”等名义荐股，诱导下载非官方App或点击非法链接；三是资金诈骗行为。要求投资者向私人账户转账、缴纳会员费或服务费，以“充值返现”“承诺翻倍收益”“盈利分成”为诱饵，最终导致资金无法提现；四是二次诈骗陷阱。甚至有不法分子借“代为追回被骗损失”的名义，诱导投资者点击非法链接，造成二次财产损失。
值得注意的是，这已是中国证券业协会2025年公示的第13批公告，全年合计发布逾300份相关公告。
大数据追踪投教效果
面对超2200万户的新客群和高发的非法证券活动，券商已将科技作为反诈防非和精准投教的核心利器。
在风险监测方面，“技术监测+人工排查”的双体系已成为重要手段。记者从渤海证券相关负责人了解到，该公司依托数字金融系统抓取非法活动关键词，并联动营业部排查客户的异常咨询。
此外，开源证券投教负责人也表示，该公司已通过内、外部同步监测实现全面覆盖。内部，通过客服电话、官方新媒体账号等渠道及时发现并解决相关事项；外部，则借助舆情信息监测系统，对互联网上仿冒公司App的行为、冒用公司名义散布虚假信息等进行实时监控预警。
在投教资源配置和供给上，开源证券采取了动态配置策略，通过分类分层实现资源倾斜和精准供给。公司充分利用数字科技工具，结合柜台系统、企业微信SCRM等，设置投资者画像标签，在客户服务、智能投顾和投教宣导等方面加以运用。通过智能内容匹配与推送等方式，实现了对不同投资者群体的精准触达，打通了投资者教育的全链路。
科技赋能也极大地提升了触达海量客户的效率和效果。开源证券通过大数据跟踪投教内容的传播效果，分析不同平台、不同类型内容的点击率、完播率、转发率，以此识别最受欢迎的内容形式与主题，及时调整内容生产方向。数据分析还能找出影响投资者从“被动接触”到“主动学习”的关键节点，从而优化触达策略。
以创新产品进行圈粉
以往“照本宣科”式的投教内容，常因枯燥乏味难以吸引新投资者关注。《每日经济新闻》记者发现，2025年，越来越多券商在投教产品创作上突破传统，以“故事化、趣味化、专题化”为核心，推出一系列接地气、有新意的投教作品，以实现“破圈”。
记者从渤海证券相关负责人处了解到，该公司打造“九河下梢唱投教”品牌，将金融知识与天津曲艺巧妙融合，实现了“传承经典又引领潮流”。在传统曲艺方面，公司推出了相声《这个馅儿饼不好吃》揭露非法集资真相；快板《适当性管理办法好》解读监管政策；京东大鼓《科创板服务新时代》普及科创板知识。这些作品尤其获得了中老年投资者的广泛认可。
在潮流形式创新上，渤海证券推出了“渤海新声音”投教RAP（说唱音乐），如《擦亮眼睛，打击非法证券经营》等，在高校群体中引发了热烈反响。公司还每年举办“曲艺投教节”，实现了“寓教于乐”的目标。
开源证券同样在内容创新上持续发力。该公司打造的《鉴知堂》品牌栏目深受喜爱。在活动开展方面，开源投教策划推出“金融看得见”奔赴系列、乐游系列和财商系列三大主题活动。尤为创新的是，结合年轻人生活方式与在地街区文化，开源证券推出“Citywalk（城市漫步）”城市打卡计划系列投教活动。该活动紧扣重要节点，走进热门街区、旅游景区、潮流地标等，将投教宣传轻松融入线下场景，形成市民触手可及的移动投教课堂。
这些“破圈”的投教创新，不仅让券商投教产品摆脱了“说教感”，更精准触达2200万户新投资者中的不同群体，让金融知识以更易接受的方式传递，提升了新投资者的风险认知与投资素养。
如何嵌入投顾服务链
在大财富管理时代，投教已不再是券商业务中的“边缘配角”，而是逐渐成为投顾服务链的核心环节，从获客、活客到留客，全面嵌入投资者服务的全流程。
东海证券非银首席分析师陶圣禹向记者指出，投教在券商客户服务链条中扮演着多重重要角色：在获客阶段，投教是建立专业信任、筛选理性投资者的“信任入口”；在活客阶段，通过行为引导和认知赋能，成为抑制非理性交易、深化服务黏性的“行为导航”；在留客阶段，培育长期投资理念，构筑品牌认同与客户忠诚的“关系基石”。
记者从业内获悉，不少券商已将投教与投顾服务深度融合，打造全流程陪伴服务。渤海证券相关负责人表示，公司将投资者教育全面嵌入投顾服务全流程：在开户环节，同步完成“风险测评+投教互动”，让投资者在开户初期就建立风险认知；在投顾服务过程中，针对客户提出的疑问，配套专属投教内容；此外，公司还会定期组织“投教小课堂+投顾答疑”联合活动，让投教知识与专业投顾建议形成互补，帮助投资者更全面地理解市场与产品。
开源证券则由普惠金融部牵头负责投教工作，持续协同经纪业务总部推进投教与投顾的融合。开源证券投教负责人表示，经纪业务总部组织投顾人员通过公域免费服务开展投教宣传，以及每周定期举办的线下投资者教育交流会等，让投教成为投顾与投资者建立联系的“桥梁”。
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